Самый высокий рост на Стамбульской фондовой бирже за последние годы водрузили Анализ баланса SASA 2022 за 2022 квартал / Анализ баланса запасов Sasa, интерпретированный экспертами инвестиционных учреждений, в соответствии с балансовым отчетом, объявленным акцией SASA в 4 году.
Анализ баланса SASA 2022 за 4 квартал / Анализ баланса запасов Sasa
Анализ баланса за 2022 квартал SASA 4 / Gedik Investment — (16.03.2023)
Финансовые результаты за 4К22
Последние финансовые результаты компании относятся к 2022/12 году. В результате этих результатов чистая выручка компании снизилась на 4% в 16,5-м квартале по сравнению с предыдущим кварталом. Это составило 22,4 млрд турецких лир с увеличением на 7% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года. В 2022 году его чистый объем продаж увеличился на 112,1% по сравнению с предыдущим годом и достиг 31.1 млрд турецких лир. Его EBITDA снизилась на 4% в 53,5-м квартале по сравнению с предыдущим кварталом. Это составило 62,4 млн турецких лир, что на 642.8% меньше, чем в том же квартале прошлого года. В 2022 году было реализовано 76,1 млрд турецких лир, что на 5.9% больше, чем в предыдущем году. Маржа EBITDA снизилась на 4 базисных пунктов в 728-м квартале по сравнению с предыдущим кварталом. Он составил 2.065%, что на 9,2 базисных пунктов меньше, чем за тот же квартал прошлого года. В 2022 году он был реализован на уровне 389%, что на 19,0 базисных пунктов меньше, чем в предыдущем году. Чистая прибыль увеличилась на 4% в 6,27-м квартале по сравнению с предыдущим кварталом. В том же квартале прошлого года компания объявила о чистом убытке в размере 709.5 млн турецких лир. В 2022 году чистая прибыль увеличилась на 1.418,4 10.6% по сравнению с предыдущим годом и достигла 4 млрд турецких лир. Чистый долг увеличился на 18,9% в 25.3-м квартале по сравнению с предыдущим кварталом и достиг XNUMX млрд турецких лир.
Результат: выручка компании от продаж составила 4 22 млн турецких лир (г/г: +7.023%; кв/кв: -22,4%), EBITDA 16,5 млн турецких лир (г/г: -643%; квартал: -62,4%) в 53,5К2.581) и 4 21 млн турецких лир нетто. прибыль (710К6,3: -4 млн турецких лир; кв/кв: +22%). У компании нет единых ожиданий. Выручка компании от продаж в 22,4 квартале 16,5 г. выросла на 2022% в годовом исчислении и снизилась на 1,18% по сравнению с предыдущим кварталом. В 2021 году объем реализации продукции компании снизился до 1,23 млн тонн (19,9 год: 11,6 млн тонн). Валовая прибыль, составлявшая 4% в предыдущем квартале, снизилась до 21% (32,2К728: 9,2%). Таким образом, рентабельность по EBITDA также снизилась до 2.065%, снизившись на 62,4 б.п. кв/кв (г/г: -3 б.п.). EBITDA компании снизилась на 22% по сравнению с предыдущим годом. Зафиксировав чистые финансовые расходы в размере 1.920 4 млн турецких лир в 22 квартале 1.784 года, компания объявила о чистых финансовых расходах в размере 3.549 2.429 млн турецких лир в 710 квартале 4 года. Кроме того, отложенный налоговый доход в размере 22 2.581 млн турецких лир внес свой вклад в чистую прибыль. Таким образом, компания, получившая чистую прибыль в размере 18,9 12 млн турецких лир в предыдущем квартале и чистый убыток в размере 48,8 млн турецких лир в том же квартале предыдущего года, объявила о чистой прибыли в размере XNUMX XNUMX млн турецких лир в XNUMX квартале XNUMX года. Чистый долг компании увеличился на XNUMX% по сравнению с предыдущим кварталом. Акции торгуются с коэффициентом XNUMXx FD/EBITDA по данным за последние XNUMX месяцев. Мы оцениваем влияние финансовых результатов на акции как нейтральное.
Источник: Гедик Инвестмент
Анализ баланса за 2022 квартал SASA 4 / Акар Менкул – (16.03.2023)
САСА; Чистый объем продаж снизился на 4% в 16,5-м квартале по сравнению с предыдущим кварталом.
Это составило 22,4 млрд турецких лир с увеличением на 7% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года. В 2022 году его чистый объем продаж увеличился на 112,1% по сравнению с предыдущим годом и достиг 31.1 млрд турецких лир. Хотя его чистая прибыль увеличилась на 4% в 6,27-м квартале по сравнению с предыдущим кварталом, он объявил о чистом убытке в размере 709.5 млн турецких лир в том же квартале предыдущего года. В 2022 году чистая прибыль увеличилась на 1.418,4 10.6% по сравнению с предыдущим годом и достигла 4 млрд турецких лир. Хотя ее EBITDA снизилась на 53,5% в 62,4-м квартале по сравнению с предыдущим кварталом, она уменьшилась на 642.8% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года и составила 2022 млн турецких лир. EBITDA увеличилась на 76,1% в 5.9 году по сравнению с предыдущим годом и составила 4 млрд турецких лир. Чистый долг увеличился на 18,9% в 25.3-м квартале по сравнению с предыдущим кварталом и достиг 2933 млрд турецких лир. Годовое изменение чистой прибыли составляет +787 б.п., квартальное изменение чистой прибыли +XNUMX б.п.
Источник: Акар Менкул
Анализ баланса за 2022 квартал SASA 4 / Интегральные инвестиции — (16.03.2023)
SASA — анализ баланса за 4 квартал 22 г.
Sasa Polyester (SASA) получила чистую прибыль в размере 2022 млрд турецких лир в последнем квартале 2.5 года. Сильный оборот, доля прочих операционных доходов/расходов и отложенный налоговый доход оказали влияние на чистую прибыль компании. Компания сообщила об убытке в размере 4 млн турецких лир в 21 квартале 709 года. В последнем квартале 2022 года 3.5 миллиарда турецких лир отложенного налогового дохода были включены в чистую прибыль компании. Маржа чистой прибыли компании увеличилась на 2022 пункта за квартал до 7,9% в последнем квартале 36,7 года.
Увеличение выручки от продаж на 4% в годовом исчислении в 22 кв. 22 г.…
Выручка компании от продаж увеличилась на 4% в годовом исчислении до 22 миллиардов турецких лир в 22 квартале 7 года. Если мы посмотрим на разбивку квартальных продаж компании в тоннах, то увидим, что продажи полиэфирной стружки снизились на 34% до 97.140 42 тонн, продажи полиэфирного волокна снизились на 74.599% до 1 43.701 тонн, продажи полиэфирной пряжи увеличились на 25% до 38.563 59 тонн, пой продажи снизились на 1.810% до 30 258.658 тонн, а продажи ДМТ снизились на 18,4% до 349.187 XNUMX тонн. В пересчете на тонну продажи снизились на XNUMX% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили XNUMX XNUMX тонн. Общий объем производства полиэфирной стружки, производства полиэфирного волокна, производства полиэфирной пряжи, производства полиэстера и производства ДМТ снизился на XNUMX% до XNUMX XNUMX тонн.
EBITDA в размере 642 миллионов турецких лир была достигнута…
Хотя EBITDA компании составляла 4 миллиона турецких лир в 22 квартале 642 года, она снизилась на 2021% по сравнению с тем же периодом 62 года. Маржа EBITDA компании была реализована на уровне 2022% за последние 3 месяца 9,1 года, снизившись на 20,6 пункта в годовом исчислении. Высокие затраты повлияли на снижение прибыли компании по EBITDA. Когда мы смотрим на детали затрат, видно, что увеличение прямых затрат на сырье и материалы, энергию, рабочую силу и запасные части, а также затраты на техническое обслуживание являются эффективными.
Результаты за 12 месяцев…
Компания достигла выручки от продаж в размере 2022 миллиарда турецких лир за весь 31 год, увеличив свой оборот на 2021% по сравнению с 112 годом. За период 12M22 компания зафиксировала расходы в размере 24,1 млрд турецких лир от себестоимости товара. Большую часть этих затрат составляют прямые затраты на сырье и материалы. Валовая прибыль компании снизилась на 12 пункта до 22% за 3,2 месяцев 22,1 года. В то время как за этот период компания достигла EBITDA в размере 5,9 млрд турецких лир, сумма EBITDA компании составила 2021 млрд турецких лир в 3,3 году. Маржа EBITDA компании в 2022 году составила 19%. В результате компания получила чистую прибыль в размере 2022 млрд турецких лир на конец 10,5 года, а чистая прибыль компании составила 34%. Чистая прибыль компании на конец 2021 года составила 697 млн турецких лир, а рентабельность по чистой прибыли составила 4,7%.
Увеличение чистого долга и собственного капитала…
Чистый долг компании увеличился на 19% до 25,2 млрд турецких лир в последнем квартале, в то время как акционерный капитал увеличился на 25% до 16,4 млрд турецких лир. Отношение чистого долга к EBITDA компании продолжает расти по сравнению с предыдущим кварталом. Однако с вводом инвестиций мы будем следить за будущими денежными потоками. На данный момент отношение чистого долга к EBITDA компании находится почти на границе 3.6. Денежная стоимость компании уменьшилась на 2021 млрд турецких лир по сравнению с концом 1,3 года и составила 803 млн турецких лир. В то время как приток в размере 2,2 млрд турецких лир от операционной деятельности и 9,9 млрд турецких лир от финансовой деятельности, отток денежных средств в размере 14 млрд турецких лир был получен от инвестиционной деятельности.
Инвестиции в 2023 году…
В кампусе Аданы, где расположены существующие производственные мощности, в поддержку инвестиций в нефтехимию, которые планируется осуществить в Юмурталыкском районе Аданы; Инвестиции в производство PTA с инвестиционной стоимостью около 1.096.000.000 1.500.000 2023 225 долларов США и мощностью 150 330.000 2023 тонн в год продолжаются. Ожидается, что этот объект, который планируется ввести в эксплуатацию в третьем квартале 450 года, обеспечит дополнительный годовой показатель EBITDA в размере 28.000 млн долларов США в сегодняшних ценах. Компания решила инвестировать в завод по производству текстильных чипсов, бутылочных чипсов и чипсов для домашних животных с предполагаемой инвестиционной стоимостью 2023 миллионов долларов США и годовой мощностью XNUMX XNUMX тонн, и эти инвестиции планируется ввести в эксплуатацию в четвертом квартале XNUMX года. Ожидается, что ежегодный вклад этих инвестиций в оборот составит около XNUMX миллионов долларов США с сегодняшними цифрами. В рамках ответственности компании за то, чтобы оставить будущим поколениям зеленый и чистый мир, и ее принципов устойчивого развития было принято решение установить солнечные электростанции (ГЭС), которые будут ежегодно вырабатывать XNUMX XNUMX МВтч энергии на крышах зданий в Адане. штаб-квартира Компании. Работа над объектом, который планируется сдать во втором квартале XNUMX года, продолжается.
Оценка…
Несмотря на то, что продажи компании увеличились из-за высокого эффекта инфляции, при ежеквартальном анализе наблюдается снижение производства. Глядя на данные PMI текстильной промышленности, подтверждается, что в секторе наблюдается сокращение. Мы считаем долгосрочную инвестиционную идею компании ценной, хотя и считаем рост затрат, снижение рентабельности и способность извлекать прибыль из отложенного налогового дохода отрицательными.
Источник: Интегральные инвестиции